Risco do Mercado Acionário

Ações são ativos de renda variável, ou seja, não oferecem ao investidor uma rentabilidade garantida, previamente conhecida. Por não oferecer uma garantia de retorno, este é um investimento considerado de risco.

A rentabilidade dos investimentos é composta de dividendos ou participação nos resultados e benefícios concedidos pela empresa emissora, além do eventual ganho de capital advindo da venda da ação. Em diversos momentos é possível obter rentabilidade negativa neste mercado.

Os fatores que influenciam as ações são muitos, tais como desempenho da empresa, comportamento da economia brasileira e internacional, situação política, entre outros inúmeros motivos. Por esta razão, é aconselhável que o investidor não dependa exclusivamente do recurso aplicado em ações para gastos imediatos e que tenha um horizonte de investimento de médio e longo prazos, quando eventuais desvalorizações das ações poderão ser revertidas.

Em outras palavras, nunca aplique todos os seus recursos em ações, diversifique, invista uma parcela em renda fixa, imóveis ou até mesmo poupança!

Embora investir em ações tenha o seu risco, elas são parcelas do capital de companhias abertas, e ao comprá-las, o investidor torna-se acionista de uma empresa submetida à vigilância da Comissão de Valores Mobiliários (CVM, autarquia federal), da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), à diligência das empresas de auditorias, ao seu próprio conselho fiscal e às regras de governança corporativa.

São várias empresas listadas na bolsa brasileira, são oportunidades de negócios. Você quer ser sócio de uma grande empresa de petróleo? De um banco? De uma grande siderúrgica ou metalúrgica? De uma fábrica de bebidas multinacional? De uma cadeia de supermercado ou loja de departamento?

Para ser bem sucedido no mercado acionário, você deve seguir duas regras: comprar os ativos certos e carregar as ações por um tempo suficientemente longo.

Os riscos são divididos em cinco tipos, entenda-os:

Risco do ativo - É a incapacidade de prever o inesperado. Por exemplo: o fato de optar pelo investimento em ações da Petrobras significa que você estava exposto às flutuações do preço do petróleo ou aos riscos operacionais das plataformas de prospecção da empresa. Assim, este risco é particular do ativo escolhido (no caso, as ações da Petrobras), e distinto do risco que correria se, ao invés da Petrobas, tivesse adquirido ações da Vale do Rio Doce. A melhor forma de reduzir sua exposição ao risco de um determinado ativo é efetivamente diversificar suas aplicações.

Risco de mercado - Ao contrário do risco de ativo que, como mencionamos acima, pode ser minimizado através da diversificação, o mesmo não acontece com o risco de mercado. Isso não significa que a diversificação deva ser abandonada, mas apenas que, a partir de um certo momento, de nada adianta aumentar o número de ativos em que se investe, pois o risco de mercado permanece inalterado. Em parte, isso pode ser explicado pelo fato de que, em um mundo cada vez mais globalizado, flutuações nos preços de commodities internacionais, ou dificuldades enfrentadas por algumas economias, acabam refletindo na situação de outras economias.

Risco de Crédito - Quando você investe seu dinheiro pode-se dizer que você está "emprestando" esta quantia a alguém, em troca de algum tipo de retorno. Quando compra ações, o empréstimo está sendo feito para a empresa alvo da ação. É fácil entender o conceito de risco de crédito, que é o risco que você corre da empresa vir a quebrar e você, como acionista, não ver seu dinheiro de volta. Neste contexto, a melhor forma de reduzir o risco de crédito também é a diversificação através da aplicação em ações de várias empresas

Risco de liquidez - O termo liquidez reflete o custo, tanto em termos de prazo quanto de dinheiro, que um determinado ativo transforma-se efetivamente em dinheiro. Quanto maior este custo, menor a liquidez do ativo, e vice-versa. Este é, por exemplo, um dos maiores riscos de se investir em imóveis. Isso porque, se precisar do dinheiro, terá que ou esperar algum tempo para consegui-lo, ou abrir mão da quantia inicial e vendê-lo mais barato, já que é preciso encontrar um comprador. O investimento em ações , dependendo da empresa e do momento, pode ser difícil de ser liquidado.

Risco Operacional - Decorrente da falta de consistência e adequação dos sistemas, processamento de operações, bem como de falhas nos controles internos, fraudes ou qualquer outro evento deste tipo.

O investidor deve alocar seus recursos de acordo com suas necessidades e seu perfil. Se o investidor busca maiores retornos precisa assumir maiores riscos. Portanto, o investimento mais adequado é aquele que atende aos seus objetivos financeiros ao longo do tempo e com a melhor relação entre risco e retorno.

A parcela de recursos disponível para um prazo maior pode ser direcionada para alternativas de investimento com maior risco e conseqüentemente com expectativas de maiores retornos. E recursos requeridos num prazo mais curto devem ser destinados para investimentos com menor risco e maior liquidez e conseqüentemente menores rentabilidades.